Hoe bereken en verbeter ik de solvabiliteitsratio?

Een bank of financier gebruikt financiële ratio’s om uw bedrijf op waarde te kunnen schatten. Als u op bezoek gaat bij de financier, kunt u dus maar beter ervoor zorgen dat u uitleg kunt geven over een aantal financiële parameters. Een van die Key Performance Indicators (KPI’s) is de solvabiliteitsratio. Maar hoe berekent u deze ratio, hoe kijkt de financier naar deze ratio en nog belangrijker: hoe verbetert u uw solvabiliteit?

Solvabiliteitsratio’s geven antwoord op de vraag of een onderneming wel voldoende solvabel is. Het gaat om de verplichtingen op de langere termijn. Verschaffers van vreemd vermogen kijken naar uw eigen vermogen om in te schatten wat er voor hen overblijft, mocht het met uw bedrijf misgaan. Solvabiliteit geeft met andere woorden aan of de onderneming kan voldoen aan haar financiële verplichtingen en al haar leningen kan afbetalen bij stoppen of bij faillissement.

Solvabiliteit wordt ook wel gezien als de verhouding tussen het eigen vermogen of totale activa en het vreemde vermogen. Er zijn twee gangbare manieren om de solvabiliteit te berekenen.

Solvabiliteitsratio I = eigen vermogen / totaal vermogen

De minimumnorm ligt in dit geval tussen 0,25 en 0,40. Wanneer de waarde van de activa met 60% daalt, kan de onderneming theoretisch gezien nog steeds aan al haar verplichtingen voldoen richting de verschaffers van vreemd vermogen.

Solvabiliteitsratio II = totale activa / vreemd vermogen

Hierbij wordt gekeken in hoeverre de onderneming uit de waarde van de activa alle verschaffers van vreemd vermogen kan betalen. Hoe hoger het getal, des te hoger de buffer.

Uw solvabiliteitsratio is dus een belangrijke indicator voor uw financiers. Mits u voldoende onderpand heeft, durft een bank of financier u eerder geld te lenen tegen betere leningsvoorwaarden (lees: risico-opslag). Bedenk u wel dat banken hun eigen manier hebben om uw solvabiliteit te berekenen.

De boekwaarde van uw activa is namelijk niet altijd een realistische waarde, zeker niet wanneer uw organisatie in de problemen komt en moet overgaan op onmiddellijke verkoop van bezittingen. Banken corrigeren de jaarrekening daarom door de realisatiewaarde voor uw activa te gebruiken in plaats van de boekwaarde.

Het is belangrijk hier rekening mee te houden voordat u een bezoek brengt aan uw financier. Een andere oplossing is door zelf een berekening te maken op basis van een realistische inschatting van uw activa. Sommigen pleiten dan ook voor deze berekening.

Een verslechterde solvabiliteit komt vaak door verliesjaren die ten koste gaan van het eigen vermogen. Maar ook een gezonde, groeiende onderneming kan in solvabiliteitsproblemen komen als zij de groei te veel financiert met vreemd vermogen. Om uw solvabiliteitsratio te verbeteren moet u dus simpelweg de verhouding tussen uw eigen vermogen en vreemd vermogen verbeteren. Maar dit is makkelijker gezegd dan gedaan. U kunt verschillende manieren hanteren om uw solvabiliteitsratio te verbeteren.

De eenvoudigste manier (en meest voorkomende, vooral bij kleinere bedrijven) is door winstinhouding. Door niet te veel van de winst uit te keren c.q. te onttrekken aan uw onderneming, maar toe te voegen aan de reserves, wordt uw eigen vermogen component sterker. Grotere bedrijven die net uit een moeilijke periode komen, doen er daarom goed aan terughoudend te zijn met het uitbetalen van dividend.

Een andere mogelijkheid is het verbeteren van het werkkapitaal. Werkkapitaal is het kapitaal dat bedrijven nodig hebben om aan hun dagelijkse financiële verplichtingen te voldoen. Effectief credit management is essentieel voor het bewaken en verkleinen van uw werkkapitaal. Ook een scherp voorraadbeheer of een verlaging van de voorraden zorgen ervoor dat u minder geld hoeft te lenen voor uw werkkapitaal. Niet voor niets blijkt uit onderzoek dat snelgroeiende bedrijven hun creditmanagement en debiteurenbeheer beter geregeld hebben dan een gemiddelde onderneming.