Liquiditeitsratio’s geven aan of er voldoende geld in kas is of op de bankrekening staat om aan alle kortlopende financiële verplichtingen te voldoen. Denk daarbij aan schulden en openstaande rekeningen. Een bedrijf is liquide als betaling van deze financiële verplichtingen geen probleem is. Lukt dit niet, dan is het bedrijf illiquide.
De volgende drie kengetallen worden gebruikt om inzicht te krijgen in de liquiditeit van een bedrijf:
1. Current ratio: Deze ratio geeft inzicht in de mogelijkheid of het bedrijf kortlopende schulden kan betalen uit de vlottende activa.
Current ratio = vlottende activa / kort vreemd vermogen
2. Quick ratio: Deze ratio geeft ook inzicht in hoeverre een bedrijf haar kortlopende schulden kan betalen uit haar vlottende activa. Echter, worden hier de voorraden niet meegerekend.
Quick ratio = (vlottende activa – voorraad) / kort vreemd vermogen
3. Nettowinstkapitaal (ook wel nettowerkkapitaal): Hier wordt in een absoluut getal de liquiditeitspositie van een bedrijf uitgedrukt.
Nettowinstkapitaal = Vlottende activa + liquide middelen – kort vreemd vermogen
Een current ratio van 1,5 is goed en met een ratio van 2 of hoger is het bedrijf absoluut veilig als het gaat om liquiditeit. Voor de quick ratio geldt dat een uitkomst van 1 of hoger goed is. Bij de berekening van het nettowinstkapitaal moet de uitkomst simpelweg positief zijn. Het bedrijf is dan liquide. Bij een negatieve uitkomst is het bedrijf illiquide.
Bij het maken van een liquiditeitsbegroting moet u letten op drie ‘soorten’ inkomsten en uitgaven: uit bedrijfsactiviteiten, uit investeringen en uit financiering. De eerste geldstroom komt voort uit de activiteiten van het bedrijf, zoals inkoop en verkoop van goederen. Investeringen (bijvoorbeeld in een pand of in kantoorapparatuur) en financieringen (van én naar schuldeisers) worden dus apart benoemd. Dit doet u voor een bepaalde periode. Als u vervolgens de huidige en de verwachte cashpositie met elkaar vergelijkt, heeft u inzicht in de netto toe- of afname van uw liquide middelen - en weet u dus of u moet ingrijpen.
Een berekening van de liquiditeit is een momentopname. Er komen bij een bedrijf echter dagelijks orders en rekeningen binnen en er gaan dagelijks goederen uit, waardoor de liquiditeitsratio’s vandaag een ander beeld kunnen geven dan morgen. Bedrijven stellen daarom vaak een liquiditeitsprognose (ook wel liquiditeitsbegroting genoemd) op, om een inschatting te maken van de inkomsten en uitgaven in een bepaalde periode - en dus van de liquide middelen die in de toekomst beschikbaar zijn. Deze prognose is één van de belangrijkste elementen van het financieel management van ondernemingen, zeker voor startende ondernemers. Starters hebben immers vaak weinig financiële reserves en vergeten vaak dat ze inkomstenbelasting moeten betalen (en dat hun omzet dus geen netto beschikbaar inkomen is).
Een andere reden om een liquiditeitsprognose te maken, is om inzicht te krijgen in vrij beschikbaar kapitaal. Als u weet welke financiële verplichtingen u heeft en of u aan deze verplichtingen kunt voldoen, weet u ook hoeveel kapitaal u overhoudt om bijvoorbeeld investeringen te doen – een belangrijke voorwaarde voor bedrijfsgroei.
Het zijn drie belangrijke financiële ratio’s, maar wat is het verschil?
Wilt u uw liquiditeit verhogen? Dan heeft u daarvoor een aantal mogelijkheden:
Een goede liquiditeit is vooral belangrijk voor: